近(jin)期，上(shang)海國(guo)際酒(jiu)店股(gu)份有限公司（簡(jian)稱“錦江”）、有限公司（簡(jian)稱“華(hua)住(zhu)”）和北京首旅酒(jiu)店（集團(tuan)）股(gu)份有限公司（簡(jian)稱“首旅”），三(san)(san)家中國(guo)酒(jiu)店業頭部上(shang)市公司2023年(nian)度財報已發布。筆(bi)者對(dui)三(san)(san)大(da)(da)酒(jiu)店集團(tuan)門(men)店從“市場”與“品牌(pai)”兩個(ge)維度，以“規(gui)模”與“拓展”兩大(da)(da)要素進(jin)行了分析，以揭示三(san)(san)大(da)(da)酒(jiu)店集團(tuan)門(men)店及其酒(jiu)店品牌(pai)的現狀(zhuang)和變化(hua)。

三大酒店集團的市場拓展

與市場規模差距分化

1、市場拓展規模繼續擴大，和領先

2023年，錦江(jiang)、華住(zhu)和(he)首(shou)旅凈(jing)增開業(ye)門(men)店(dian)（凈(jing)增開業(ye)門(men)店(dian)數(shu)(shu)=新開業(ye)門(men)店(dian)數(shu)(shu)-關閉門(men)店(dian)數(shu)(shu)）和(he)凈(jing)開業(ye)房(fang)間(jian)（凈(jing)開業(ye)房(fang)間(jian)數(shu)(shu)=開業(ye)房(fang)間(jian)數(shu)(shu)-關閉房(fang)間(jian)數(shu)(shu)）數(shu)(shu)量(liang)情況如表1：

從(cong)表1可以看出：2023年(nian)度凈開(kai)業門店(dian)(dian)(dian)(dian)最(zui)多的(de)(de)是錦(jin)江(jiang)(jiang)增加888家(jia)，其(qi)中(zhong)包(bao)括(kuo)收購錦(jin)江(jiang)(jiang)國際酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)管理有(you)限公司的(de)(de)全(quan)服務型酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)60家(jia)。這(zhe)60家(jia)全(quan)服務酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)中(zhong)，包(bao)括(kuo)高(gao)端酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)、超高(gao)端酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)、奢華酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)和高(gao)端奢華酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)。經(jing)營模式包(bao)括(kuo)“全(quan)權委托管理”和“特許經(jing)營”兩種。錦(jin)江(jiang)(jiang)在(zai)原有(you)的(de)(de)有(you)限服務型的(de)(de)經(jing)濟酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)和中(zhong)端酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)基礎上，增加了全(quan)服務型的(de)(de)高(gao)星級酒(jiu)店(dian)(dian)(dian)(dian)。

2023年度三家酒店集團中(zhong)(zhong)凈(jing)(jing)開(kai)業(ye)房間(jian)數量最(zui)多(duo)的(de)是(shi)華住，一年中(zhong)(zhong)凈(jing)(jing)開(kai)業(ye)房間(jian)數量為104938間(jian)。

從表1還(huan)可(ke)以看出，2023年(nian)度三家酒店(dian)集團的直營門(men)店(dian)均在繼續減(jian)(jian)少(shao)(shao)。錦江(jiang)減(jian)(jian)少(shao)(shao)的直營門(men)店(dian)最多，全年(nian)門(men)店(dian)凈(jing)減(jian)(jian)少(shao)(shao)了75家，房間數(shu)凈(jing)減(jian)(jian)少(shao)(shao)了8981間。

從表(biao)2可(ke)以(yi)看出(chu)，2021年(nian)(nian)、2022年(nian)(nian)和(he)2023年(nian)(nian)三年(nian)(nian)，錦(jin)江、華(hua)住(zhu)和(he)首旅(lv)三家酒店集團共計凈增(zeng)開業(ye)房間(jian)(jian)數量分別(bie)是271178間(jian)(jian)、260282間(jian)(jian)和(he)49050間(jian)(jian)。錦(jin)江和(he)華(hua)住(zhu)的凈增(zeng)開業(ye)房間(jian)(jian)數量遠(yuan)超首旅(lv)。

2、三大酒店集團市場規模差距進一步分化，加盟店占比達九成

2021年(nian)、2022年(nian)和2023年(nian)三大酒店集(ji)團市場規模變化情況如表3。

從表3可以看(kan)出，截至2023年12月(yue)31日(ri)三大(da)酒(jiu)店(dian)集團(tuan)已開業(ye)房間(jian)總數量(liang)，錦江為1190674間(jian)、華(hua)住為912444間(jian)、首(shou)旅為481503間(jian)。首(shou)旅的(de)(de)開業(ye)房間(jian)規模(mo)為錦江開業(ye)房間(jian)規模(mo)的(de)(de)40%，是華(hua)住的(de)(de)52%。而(er)截至2020年12月(yue)31日(ri)首(shou)旅開業(ye)房間(jian)規模(mo)為錦江開業(ye)房間(jian)規模(mo)的(de)(de)47%，是華(hua)住的(de)(de)66%。中國酒(jiu)店(dian)業(ye)第一梯(ti)隊間(jian)的(de)(de)分化進一步加(jia)劇。

三大(da)(da)酒(jiu)店(dian)集團(tuan)經過了數(shu)年擴大(da)(da)加盟店(dian)規模，縮(suo)減直營店(dian)規模的輕資產進程。從表4可以看出(chu)，三年間已開業(ye)的加盟店(dian)占比(bi)，華住從2020年底的89%上升到(dao)(dao)2023年底的93%、首(shou)旅從84%上升到(dao)(dao)90%、錦江(jiang)從90%上升到(dao)(dao)94%。

已開業加盟(meng)(meng)門店占(zhan)比和已開業加盟(meng)(meng)房間占(zhan)比最高的均(jun)是錦江，占(zhan)比分別是94%和93%。

從表(biao)4還可以看出：三(san)大酒店(dian)(dian)(dian)集團(tuan)同期的(de)(de)已(yi)開業加盟房間占比均小(xiao)于已(yi)開業加盟門(men)店(dian)(dian)(dian)的(de)(de)占比。說(shuo)明各酒店(dian)(dian)(dian)集團(tuan)的(de)(de)每(mei)個加盟門(men)店(dian)(dian)(dian)規(gui)模普(pu)遍小(xiao)于直營門(men)店(dian)(dian)(dian)規(gui)模。每(mei)個加盟門(men)店(dian)(dian)(dian)規(gui)模小(xiao)于直營門(men)店(dian)(dian)(dian)規(gui)模的(de)(de)這(zhe)種(zhong)差距，錦江(jiang)差距最(zui)(zui)小(xiao)，首(shou)旅差距最(zui)(zui)大。 

錦江、華住和首旅的品牌力

由經濟型轉向中檔和中高檔酒店

近三年(nian)錦江、華(hua)住和首旅不僅(jin)門店數量在增加、門店覆蓋區域(yu)在擴(kuo)大(da)，門店等級結構、品牌規(gui)模(mo)也發生了很(hen)大(da)變化。

1、經濟型增速放緩，中檔酒店成為競爭的主戰場

從表5可以看出：

經(jing)濟型(xing)酒店(dian)(dian)：錦江和華(hua)住的(de)(de)已(yi)開業(ye)門店(dian)(dian)數量逐年(nian)在(zai)(zai)增(zeng)加，增(zeng)速(su)逐年(nian)在(zai)(zai)明顯降低；首旅的(de)(de)經(jing)濟型(xing)門店(dian)(dian)數量在(zai)(zai)三(san)年(nian)中快(kuai)速(su)減少(shao)，增(zeng)加的(de)(de)是(shi)“輕管理酒店(dian)(dian)”的(de)(de)“華(hua)驛”和“云(yun)酒店(dian)(dian)”，近(jin)三(san)年(nian)增(zeng)加了(le)2645家。也可(ke)看出“輕管理酒店(dian)(dian)”數量的(de)(de)增(zeng)速(su)在(zai)(zai)三(san)年(nian)中也在(zai)(zai)快(kuai)速(su)降低。

中端(duan)酒店(dian)和中高(gao)端(duan)酒店(dian)：是(shi)近(jin)三(san)年三(san)大酒店(dian)集(ji)團已(yi)開業門店(dian)中增(zeng)速最快的(de)部分。華住的(de)中高(gao)檔(dang)門店(dian)，在(zai)2023年凈增(zeng)長了(le)(le)437家(jia)，達到了(le)(le)2023年末的(de)975家(jia)，一年就把(ba)中高(gao)端(duan)門店(dian)的(de)總量翻了(le)(le)一番。

從表6可以看出，三(san)大集團間結(jie)構(gou)的不同，和本(ben)集團三(san)年來不同檔次(ci)門店的結(jie)構(gou)變(bian)化。

截至(zhi)2023年12月31日，錦(jin)江(jiang)的(de)中端酒店(dian)(dian)占比(bi)從(cong)(cong)2020年底的(de)47.01%增長到(dao)了58.19%，經濟(ji)酒店(dian)(dian)從(cong)(cong)52.99%降(jiang)到(dao)了41.33%。新補(bu)充的(de)高星(xing)級酒店(dian)(dian)目前(qian)占比(bi)為0.48%；華(hua)(hua)住經濟(ji)酒店(dian)(dian)比(bi)例從(cong)(cong)2020年底占比(bi)的(de)64.46%，降(jiang)到(dao)了52.88%。中檔(dang)和中高檔(dang)酒店(dian)(dian)從(cong)(cong)2020年底的(de)28.71%、5.27%，分別增長到(dao)了37.72%和10.38%。并且(qie)填補(bu)了集團(tuan)沒(mei)有奢華(hua)(hua)酒店(dian)(dian)的(de)空白。

2、三大酒店集團主要酒店品牌的價值凸顯

三大酒(jiu)店集團的經濟型酒(jiu)店，在(zai)2023年(nian)度凈(jing)開業或凈(jing)關閉超過十家(jia)門店的酒(jiu)店品牌如(ru)表(biao)7。

從(cong)表7可以看出：2021年、2022年和2023年間(jian)，拓展能力(li)最強的經濟(ji)型酒店品牌是華(hua)住(zhu)旗下的“漢庭”，每年凈開業(ye)門店數量分(fen)別是247家、230家和341家。錦江旗下的“IU”和“白(bai)玉蘭(lan)”品牌也表現(xian)不俗。

三大酒店集團主(zhu)要經濟型品牌，截(jie)至2023年12月(yue)31日(ri)的門店規模如表8：

從表8可(ke)以(yi)看出，三大酒(jiu)店集團經濟型酒(jiu)店品牌(pai)，門(men)(men)店數量最(zui)多的(de)依次(ci)是(shi)：漢(han)庭(ting)、七天系列、如家和錦江之(zhi)星(xing)，都是(shi)老(lao)知名品牌(pai)。但(dan)這四個(ge)品牌(pai)，除“漢(han)庭(ting)”仍以(yi)三大酒(jiu)店集團所(suo)有經濟型品牌(pai)中最(zui)強的(de)拓展速度繼續(xu)門(men)(men)店增(zeng)加外(wai)，其余品牌(pai)的(de)門(men)(men)店都在逐年減少。“如家”、“錦江之(zhi)星(xing)”、“七天”和“漢(han)庭(ting)”，2021年初門(men)(men)店的(de)數量分別是(shi)1986家、1017家、2042家和2780家，到2023年末變(bian)成了1579家、932家、1944家和3598家。

另外，截至2023年12月(yue)31日首(shou)旅輕管理酒店開(kai)業(ye)門(men)店，“華驛(yi)”為1236家(jia)，“云(yun)酒店”為1409家(jia)。

中(zhong)端(duan)和中(zhong)高端(duan)品(pin)牌(pai)市場(chang)，是三大(da)(da)酒店(dian)集團近年來擴張(zhang)的(de)(de)主戰場(chang)。三大(da)(da)酒店(dian)集團2023年品(pin)牌(pai)門店(dian)增減變動大(da)(da)于十家的(de)(de)主要中(zhong)端(duan)和中(zhong)高端(duan)品(pin)牌(pai)的(de)(de)拓展情況如表9所示。

從表9可以看出，2023年(nian)(nian)度凈開業(ye)門店上(shang)百(bai)家(jia)(jia)的(de)(de)品(pin)(pin)(pin)牌(pai)，華住(zhu)有三個(ge)品(pin)(pin)(pin)牌(pai)分(fen)別是：“星程”103家(jia)(jia)、“全(quan)季”422家(jia)(jia)、“桔子酒(jiu)店”133家(jia)(jia)。錦(jin)江(jiang)有兩個(ge)品(pin)(pin)(pin)牌(pai)：“麗(li)楓(feng)”161家(jia)(jia)、“維(wei)也(ye)納酒(jiu)店”121家(jia)(jia)。2021年(nian)(nian)、2022年(nian)(nian)和(he)2023年(nian)(nian)連(lian)續三年(nian)(nian)凈開業(ye)門店過百(bai)家(jia)(jia)的(de)(de)品(pin)(pin)(pin)牌(pai)是：華住(zhu)的(de)(de)“全(quan)季”和(he)錦(jin)江(jiang)的(de)(de)“麗(li)楓(feng)”、“維(wei)也(ye)納酒(jiu)店”品(pin)(pin)(pin)牌(pai)。此外(wai)，錦(jin)江(jiang)的(de)(de)“維(wei)也(ye)納國際(ji)”品(pin)(pin)(pin)牌(pai)也(ye)有不錯(cuo)的(de)(de)表現。近(jin)三年(nian)(nian)，拓展能力(li)最強的(de)(de)品(pin)(pin)(pin)牌(pai)是華住(zhu)的(de)(de)“全(quan)季”，三年(nian)(nian)凈開業(ye)門店1011家(jia)(jia)，使“全(quan)季”品(pin)(pin)(pin)牌(pai)的(de)(de)開業(ye)門店總(zong)量翻了一番。

截至(zhi)2023年12月31日，三(san)大酒(jiu)店集團主要（開業門店上百家）中端和中高端品牌的(de)門店規模(mo)如表10。

從表10可以(yi)看出(chu)，中端和中高端酒店(dian)品(pin)牌截至2023年12月(yue)31日(ri)，開(kai)業門店(dian)上千家(jia)(jia)(jia)的品(pin)牌有：華住的“全季”2116家(jia)(jia)(jia)。錦江的“麗楓”1199家(jia)(jia)(jia)、“維也納(na)國(guo)際”1094家(jia)(jia)(jia)和“維也納(na)酒店(dian)”1426家(jia)(jia)(jia)；開(kai)業門店(dian)上百家(jia)(jia)(jia)的品(pin)牌：錦江有12個品(pin)牌、華住有7個品(pin)牌、首旅有3個品(pin)牌。

在近些年蓬勃發展的中端和中高端酒店品牌中，呈現出一批品質穩定，“強者越強”的市場態勢，中國中端和中高端中優秀酒店“品牌”的價值必將越來越凸顯。